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sábado, junio 22, 2024

Acciones previas a la comercialización: esto es lo que sabemos sobre First Republic Bank

El prestamista con sede en San Francisco podría ser el próximo en colapsar, siguiendo los pasos de los antiguos competidores Silicon Valley Bank y Signature Bank.

Sin duda encaja a la perfección: Primera República (FRC)como SVB, es un banco regional de tamaño medio con una base de clientes altamente concentrada, montos desmesurados de depósitos no asegurados y montones de pérdidas no realizadas en los bonos y bonos del Tesoro que posee.

La FDIC, la Reserva Federal, la Casa Blanca y la Primera República no respondieron a las solicitudes de comentarios sobre esos informes. Pero el daño ya está hecho.

Las acciones de la acción cayeron casi un 30% el miércoles, después de caer un 49% el martes. La cotización de las acciones se detuvo varias veces en ambos días debido a que su rápido declive provocó tiempos de espera provocados por la volatilidad en la Bolsa de Valores de Nueva York.

Pero, ¿qué está pasando realmente aquí?

La realidad de la situación: Lo que sí sabemos con certeza es que First Republic informó el lunes que sus depósitos totales cayó un 41% en el primer trimestre de 2023 a $ 104,5 mil millones, incluso después de que un consorcio de bancos intervino con $ 30 mil millones para evitar que el prestamista quiebre. Sin esa inyección de efectivo, los depósitos habrían caído más del 50%.

Pero, lo que es más importante, el banco dijo que si bien vio una fuerte caída en la actividad de depósitos después del colapso de SVB y Signature Bank el mes pasado, la actividad comenzó a estabilizarse a fines de marzo y desde entonces se ha mantenido estable.

También sabemos que la Primera República ingreso de Interés netoque muestra cuánto dinero ganó el banco prestando y tomando prestado, disminuyó un 19,4% año tras año al final del primer trimestre.

Además de todo eso, el banco es vulnerable a problemas de liquidez.

Cuando estalló la crisis bancaria a mediados de marzo, alrededor de dos tercios de los depósitos de First Republic no estaban asegurados con la FDIC. Eso es menos que el 94% en Silicon Valley Bank, pero a fines del año pasado, First Republic tenía una proporción excepcionalmente alta de 111% para préstamos e inversiones a largo plazo a depósitos, según S&P Global, lo que significa que ha prestado e invertido más dinero del que tiene en depósitos.

En resumen: Las perspectivas para el banco no son buenas.

«Cada día es más claro» que First Republic es «brindis», dijo Don Bilson de Gordon Haskett, en una nota el miércoles. «La única pregunta que realmente necesita ser respondida es si el [Federal Deposit Insurance Corporation] se muda antes del fin de semana o durante el fin de semana, que es cuando suele hacer lo suyo».

Soluciones posibles: También sabemos que no se acaba hasta que se acaba, y que el banco sigue funcionando. Todavía hay algunos caminos estrechos por delante.

Existe una pequeña posibilidad de que First Republic mantenga el rumbo y «se mueva como una empresa independiente», dijo David Chiaverini, director gerente de investigación de acciones de Wedbush Securities.

Lo que es más probable es que la empresa intente vender algunos de sus préstamos y valores al mismo precio por el que los compró. A cambio, el comprador recibiría una participación preferente en el capital social de la empresa.

Esa será una venta difícil, ya que esos activos probablemente se venderían a un precio muy superior al del mercado. Los bonos de First Republic con vencimiento en 2046 se cotizan actualmente a solo 43 centavos por dólar. Pero el banco ha tenido suerte antes. First Republic se ha mantenido a flote desde marzo en gran parte gracias a un rescate de $ 30 mil millones de un conglomerado de grandes bancos estadounidenses y una línea de crédito de $ 70 mil millones de JPMorgan.

La tercera opción es la peor para los accionistas: el banco podría entrar en suspensión de pagos. Cuando un banco en dificultades entra en suspensión de pagos, significa que una autoridad reguladora o una agencia gubernamental toma el control del banco y sus activos, generalmente con el objetivo de liquidar esos activos para pagar los acreedores del banco.

Lo más probable es que los inversores en First Republic vean su dinero aniquilado en ese escenario.

Vendrá después: La Primera República se encuentra en una situación muy complicada. Los inversores cruzarán los dedos y contendrán la respiración hasta el viernes a las 4 p. m. ET. Es entonces cuando los bancos recién colapsados ​​han admitido su derrota en el pasado.

Buen trimestre para el Meta

Meta, matriz de Facebook, informó el miércoles que aumentó las ventas en un 3 % durante los primeros tres meses del año, revirtiendo una tendencia de tres trimestres consecutivos de disminución de ingresos y superando con creces las expectativas de los analistas de Wall Street, informa mi colega Clare Duffy.
Las acciones de Meta subieron hasta un 12 % en las operaciones fuera del horario laboral luego del informe, continuando la sólida trayectoria de la compañía desde que el CEO Mark Zuckerberg anunció que 2023 sería un «año de eficiencia

Otro punto positivo: el crecimiento de usuarios fue relativamente fuerte en comparación con los últimos trimestres. La cantidad de personas activas mensualmente en la familia de aplicaciones de Meta creció un 5 % con respecto al año anterior a más de 3800 millones y los usuarios activos diarios de Facebook aumentaron un 4 % a más de 2000 millones.

Aún así, Meta tiene una gran colina por delante. La compañía también informó que las ganancias disminuyeron en casi una cuarta parte a $ 5.7 mil millones en comparación con el mismo período del año anterior. El precio por anuncio, un indicador de la salud del negocio principal de anuncios digitales de la empresa, también disminuyó un 17 % con respecto al año anterior.

Meta ha estado en medio de una reestructuración masiva, mientras intenta recuperarse de una tormenta perfecta de competencia intensificada, temores persistentes de recesión que resultan en menos dólares publicitarios y un esfuerzo multimillonario para construir una versión futura de Internet que llama el metaverso.

Meta dijo en noviembre que eliminaría 11.000 puestos de trabajo, la mayor ronda de recortes de su historia. Y en marzo, Zuckerberg Anunciado Meta despediría a otros 10.000 empleados. En total, los recortes reducirán la fuerza laboral de Meta en una cuarta parte.



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