De la inflación a las hipotecas: lo que dicen los datos de la semana pasada sobre la economía

Nueva York
CNN
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La semana pasada hubiera sido una semana ideal para ir de vacaciones si eres economista o, Ejem, un reportero de economía.

Eso se debe a que se publicó una gran cantidad de datos nuevos que proporcionaron mucha más claridad sobre el estado de la economía de EE. UU. Los nuevos datos, junto con otras métricas recientes, probablemente dominarán las conversaciones que tengan los funcionarios de la Reserva Federal cuando se reúnan a fines de este mes para su reunión de política monetaria.

Hablando de eso, escuchamos de Varios de ellos la semana pasada.

Un mensaje común que tenían era la necesidad de continuar subiendo las tasas de interés para acercar la inflación a la meta del 2% del banco central. El indicador de inflación preferido por la Fed, el índice de gastos de consumo personal, mostró que la inflación era el doble del objetivo en mayo (más información sobre la inflación en breve).

Ah, y no contenga la respiración por los recortes de tasas. Para los funcionarios de la Fed, es el equivalente a comprar ropa de invierno en verano. Claro, planificar con anticipación es excelente, pero es muy difícil pensar en usar un abrigo de invierno cuando hace más de 90 grados.

Esto es lo que más aprendimos sobre la economía la semana pasada:

Para citar a Michael Scott en un escena favorita de “The Office” — “¡Dios mío! Bien, ¡está sucediendo! Todos mantengan la calma”.

La inflación realmente se está enfriando, según dos conjuntos de datos publicados la semana pasada.

miércoles Índice de precios al consumidor mostró que la inflación anual se desaceleró de 4% a 3% en junio, el nivel más bajo desde marzo de 2021.

Luego, el jueves llegaron los datos del Índice de Precios al Productor, que mide el cambio promedio en los precios que las empresas pagan a los proveedores. Esos datos mostraron que la inflación mayorista anual se enfrió el mes pasado al nivel más bajo en casi tres años.

Pero los funcionarios de la Fed están tomando los datos con pinzas.

“No hay duda de que las buenas noticias sobre la inflación son realmente buenas noticias”, dijo Mary Daly, presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco. dijo el jueves. Pero advirtió: “Realmente es demasiado pronto para declarar la victoria sobre la inflación”.

Como mi colega reportera de economía Alicia Wallace escribió“el diablo se queda en los detalles”.

“La tasa anual del IPC se está beneficiando, en parte, de los efectos de base, cuando se realizan comparaciones con el año anterior. Y junio del año pasado fue monumental: la inflación anual se disparó al 9,1%, la más alta en más de 40 años, en gran parte debido a los costos de energía récord”, escribió.

Incluso después de tener en cuenta esos efectos base, la inflación sigue siendo muy alta. en varias ciudades del país.

Y algunos precios no se están moviendo tanto como otros. Por ejemplo, los precios de la gasolina han bajado casi un 30 % en comparación con el año pasado, pero los servicios como la preparación de impuestos y los cortes de cabello, un gran factor que contribuye a la inflación general, han subido un 5,6 % respecto al año anterior.

Por un tiempo, parecía que las tasas hipotecarias alcanzaron un máximo de 7,08%, el nivel más alto desde noviembre.

Pero las tasas hipotecarias fijas promedio a 30 años avanzaron lentamente hacia arriba al 6,96% en la semana que terminó el 13 de julio, según los datos de Freddie Mac publicados el jueves.

Tradicionalmente, las tasas hipotecarias más altas han provocado que los precios de las viviendas bajen. Pero eso no está sucediendo todavía por muchas razones.

La desaceleración del ritmo de los aumentos de precios hace que los consumidores se sientan mucho más optimistas acerca de la economía.

Los datos de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan vieron el mayor salto mensual en julio desde 2006. El índice se encuentra ahora en su nivel más alto desde septiembre de 2021.

Así que no parece exactamente que la gente crea que se está gestando una recesión. Dicho esto, la gente era mucho más optimista sobre las perspectivas económicas antes de que comenzara la pandemia, y desde entonces ni siquiera han estado cerca de ese nivel.

En total, es un momento confuso para la economía. Incluso Jamie Dimon, CEO del banco más grande del país, JPMorgan Chase, no puede obtener una buena lectura de lo que está por venir.

Preguntado por CNN si el enfriamiento de la inflación lo ha vuelto más optimista acerca de evitar una recesión, dijo Dimon, «no sé si conducirá a un aterrizaje suave, una recesión leve o una recesión dura».

— Bryan Mena y Matt Egan de CNN contribuyeron a este informe.