En los últimos años, los compradores han adoptado los préstamos de tipo “compre ahora y pague después” como una manera fácil y sin intereses de comprar de todo, desde suéteres hasta entradas para conciertos.
Sin embargo, los préstamos generalmente no se informan en los informes crediticios de los consumidores ni se reflejan en sus puntajes crediticios. Que tiene preocupaciones avivadas que los usuarios podrían estar asumiendo una enorme cantidad de deuda que es invisible tanto para los prestamistas como para los reguladores financieros.
Entonces, en febrero, cuando Apple anunció que comenzaría a informar los préstamos realizados a través de su programa Apple Pay Later a Experian, una de las tres principales agencias de crédito de EE. UU., parecía un momento decisivo para la categoría de rápido crecimiento “compre ahora, pague después”. .
Pero ninguno de los otros grandes proveedores de pago posterior ha seguido el ejemplo de Apple. Y aunque los burós de crédito y los prestamistas dicen que están interesados en encontrar una manera de trabajar juntos, el abismo entre ambas partes sigue siendo grande, hasta el punto de que algunas empresas que pagan después están explorando la creación de un buró de crédito alternativo para manejar sus préstamos.
«No he visto un progreso realmente significativo», dijo David Sykes, director comercial de Klarna, una de las mayores empresas de pago posterior.
Los préstamos “Compre ahora, pague después” permiten a los consumidores pagar sus compras a lo largo del tiempo, a menudo en cuatro cuotas durante seis semanas, sin intereses. Ganaron popularidad durante la pandemia, cuando ayudaron a impulsar el auge de las compras en línea. El rápido crecimiento ha continuado: la industria minorista atribuyó sus ventas navideñas récord en parte a la popularidad de los productos de pago posterior.
Pero los economistas de Wells Fargo advirtieron el año pasado que la “deuda fantasma” de los préstamos con pago posterior “podría crear problemas sustanciales para el consumidor y la economía en general”.
Las agencias de crédito argumentan que la incorporación de préstamos con pago posterior al sistema de informes beneficiaría a los consumidores, que podrían generar crédito pagando los préstamos a tiempo, y a los prestamistas, que obtendrían una visión más completa del endeudamiento de los consumidores.
Los proveedores de pago posterior están de acuerdo, en teoría. Pero les preocupa que informar sobre los préstamos termine perjudicando a sus clientes. Los modelos de puntuación existentes penalizan a los prestatarios que obtienen muchos préstamos en un período corto. Esto podría ser un problema para la industria del pago posterior porque, a diferencia de las compras con tarjeta de crédito, cada transacción de pago posterior se trata como un préstamo.
Algunos defensores de los consumidores comparten esa preocupación.
«El sistema de informes crediticios es un sistema que asume pagos mensuales, asume préstamos a más largo plazo, y simplemente no está hecho para manejar 'compre ahora, pague después'», dijo Chi Chi Wu, abogado principal del National Centro de Derecho del Consumidor. «Es una especie de clavija cuadrada y agujero redondo».
La industria de informes de consumo en Estados Unidos ha evolucionado a lo largo de décadas hasta convertirse en una red compleja de actores independientes y, a veces, competidores. Las instituciones financieras (bancos, agentes hipotecarios, prestamistas de automóviles y otros) reportan información sobre préstamos a tres principales agencias de crédito: Equifax, Experian y TransUnion. Esas oficinas recopilan los datos y los proporcionan a prestamistas y consumidores, y también a empresas como FICO y VantageScore, que los utilizan para producir calificaciones crediticias.
Las principales agencias de crédito dicen que abordaron las preocupaciones de la industria de pagos posteriores hace más de dos años cuando crearon una categoría para los préstamos. Eso debería permitir a FICO y VantageScore ajustar sus modelos para tener en cuenta las características únicas de esos préstamos y, en última instancia, incorporarlas a las calificaciones crediticias sin penalizar a los usuarios. (Por ahora, los préstamos se incluirían en los informes crediticios de los consumidores, pero no serían visibles para los prestamistas ni se incorporarían a los modelos de puntuación).
«Ha sido un largo camino, pero creo que finalmente estamos alcanzando un punto de inflexión en el impulso hacia la presentación de los datos», dijo Liz Pagel, vicepresidenta senior de TransUnion que supervisa el negocio de préstamos al consumo de la compañía.
Sin embargo, la industria del pago posterior argumenta que el sistema de informes crediticios aún no está listo. Por un lado, las agencias de crédito reciben principalmente datos de los prestamistas mensualmente, mientras que los préstamos de pago posterior generalmente se pagan quincenalmente. (Las tres principales agencias de crédito dijeron que si bien los informes mensuales eran la opción predeterminada, los prestamistas podían informar con más frecuencia si así lo deseaban).
«Simplemente todavía no es adecuado para su propósito», dijo Sykes de Klarna. «Y no hemos visto nada de las oficinas que sugiera que esté a punto de suceder».
Klarna informa sobre préstamos a TransUnion y Experian en Gran Bretaña, donde el sistema funciona de forma algo diferente. Un rival, Affirm, informa sobre algunos préstamos a más largo plazo a Experian en Estados Unidos y dice que espera informar sobre préstamos a más corto plazo “eventualmente”.
Otros proveedores importantes de pago posterior, como Afterpay, PayPal y Zip, dijeron que sus preocupaciones con el manejo de los préstamos de pago posterior por parte del sistema de informes crediticios no se habían resuelto.
«Nuestros miembros siguen diciendo que todavía es inadecuado», dijo Penny Lee, presidenta de la Asociación de Tecnología Financiera, que representa a muchas de las mayores empresas de pagos posteriores.
Sin embargo, ese argumento recibió un golpe en febrero, cuando Apple anunció que comenzaría a informar los préstamos realizados a través de su producto “Apple Pay Later”, esencialmente una copia de los préstamos de pago en cuatro ofrecidos por Klarna, Afterpay y empresas similares, a Experiano.
Apple se negó a hacer comentarios, pero en un comunicado de prensa anterior dijo que si bien los préstamos no se incorporarían inmediatamente a las calificaciones crediticias, veía la medida como un paso hacia «brindar a los usuarios la oportunidad de desarrollar aún más su crédito».
Silvio Tavares, director ejecutivo de VantageScore, dijo en una entrevista que el anuncio de Apple mostraba la capacidad del sistema de informes crediticios para manejar préstamos con pago posterior.
«Es difícil ser más sofisticado que Apple», afirmó.
Sin embargo, lejos de unirse a Apple, los proveedores de pago posterior parecen estar explorando un sistema fuera de la infraestructura tradicional de informes crediticios. El año pasado, dos ex ejecutivos de la industria fundaron Qlarifi, una plataforma de agregación de datos específicamente para préstamos con pago posterior. (El Sr. Sykes de Klarna es un inversor).
Alex Naughton, quien dejó Klarna el año pasado para ayudar a fundar Qlarifi y ahora es su director ejecutivo, describe a la compañía como un enfoque de informes crediticios ágil y más conocedor de la tecnología. Podrá recopilar y compartir datos en tiempo real en lugar de mensualmente, el estándar de las principales agencias de crédito.
«No creo que la infraestructura existente sea capaz de adaptarse tan rápidamente», afirmó.
Los prestamistas y las agencias de crédito coinciden en que es poco probable que los préstamos con pago posterior permanezcan fuera del sistema de calificación crediticia para siempre. Pero no está claro qué romperá el estancamiento. En última instancia, dijeron los expertos de la industria, probablemente todo se reducirá a una de dos cosas: o los reguladores obligarán a las empresas que pagan más tarde a comenzar a informar o las fuerzas del mercado lo harán.
«O será un cambio en el mercado o será un cambio regulatorio», dijo Shane Foster, abogado de Greenberg Traurig que se especializa en regulación financiera.
Parece poco probable que se tomen medidas regulatorias pronto, al menos a nivel federal. La Oficina de Protección Financiera del Consumidor ha insinuado que le gustaría que los préstamos con pago posterior se incorporaran al sistema de información crediticia. Pero si bien la agencia supervisa la industria de informes crediticios (haciendo cumplir políticas para garantizar que los datos sean precisos y que los derechos de los consumidores estén protegidos), no ha intentado exigir que las empresas privadas proporcionen datos a las oficinas.
Varios estados, incluido California, han tomado medidas para regular la industria del pago posterior, y otros, incluido Nueva York, están considerando hacerlo. Pero esos esfuerzos no requerirían que los préstamos se informaran inmediatamente a las agencias de crédito.
Los bancos y otros prestamistas tradicionales informan a las agencias de crédito porque los datos son útiles para tomar decisiones crediticias y porque sirven de base para alentar a los prestatarios a pagar: si no lo hacen, sus puntajes crediticios se verán afectados.
Es posible que los proveedores de pago posterior no sientan mucha presión para comenzar a informar porque su negocio está creciendo y la mayoría de los consumidores están realizando sus pagos, dijo Ted Rossman, analista senior de la industria de Bankrate. Pero si la economía se desacelera y más consumidores comienzan a atrasarse en sus pagos, los prestamistas podrían decidir que necesitan unirse al sistema de informes crediticios para juzgar la confiabilidad de los prestatarios.
«La morosidad es bastante baja, el mercado laboral ha sido sólido, así que tal vez eso no haya creado la misma urgencia», dijo. “La frase 'Compre ahora, pague después' aún no ha tenido su verdadero efecto en la morosidad. La gente sigue advirtiendo al respecto. Quizás eso sea, en última instancia, lo que impulse el cambio aquí”.
