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Nueva York
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Octubre tiene un larga historia de asustar a Wall Street, y la acción del mercado de esta semana está brindando una dosis particular de terror a los operadores.
Los mercados cayeron bruscamente el martes. El Dow Jones perdió 454 puntos, o un 1,3%, registrando su mayor caída desde marzo y volviéndose negativo para 2023.
CNN Índice de miedo y codiciacual rastrea siete indicadores de mercado, se hundió a una lectura de “Miedo Extremo” de 14, que marca el nivel más bajo del índice desde octubre pasado.
Y con los informes de ganancias bancarias que comienzan el viernes 13 y la próxima reunión de política de la Reserva Federal que comienza en Halloween, esta temporada escalofriante puede ser larga para los mercados.
He aquí por qué los inversores están enloquecidos:
Tasas y la Reserva Federal: Un aumento en las ventas de deuda corporativa y el aumento de los rendimientos de los bonos han hecho caer las acciones. Las acciones a menudo luchan cuando los rendimientos de los bonos gubernamentales son elevados, ya que eso significa que los inversores pueden obtener altos rendimientos sobre activos menos riesgosos.
Mientras tanto, más fuerte de lo esperado datos de empleo ha exacerbado la ansiedad de que la Reserva Federal decida mantener las tasas de interés más altas por más tiempo. Las tasas hipotecarias son corriendo hacia el 8%, después de alcanzar su nivel más alto desde 2000 la semana pasada. Las altas tasas de interés tienden a mermar las ganancias corporativas y arrastrar a la baja los valores de las acciones.
Disfunción gubernamental: A la volatilidad se suma el caos en el Congreso de Estados Unidos. Los mercados continúan tambaleándose por el cierre del gobierno federal que se evitó por poco el fin de semana pasado debido al presupuesto fiscal. Y el martes, los republicanos de la Cámara votó para derrocar al presidente Kevin McCarthy de su papel porque trabajó con los demócratas para evitar el cierre.
«Las noticias que llegan hoy a la Cámara resaltan una vez más el difícil contexto político para abordar estos temas», dijo Michael Reinking, gerente de investigación de la Bolsa de Nueva York.
Moody’s, la única firma importante de calificación crediticia que mantiene una puntuación perfecta para Estados Unidos, ha advertido que un cierre del gobierno sería «crédito negativo» para Estados Unidos. Más desorden político también podría potencialmente desencadenar una rebaja.
Además de eso, alrededor de 43 millones de estadounidenses enfrentarán su primera factura de préstamo estudiantil desde 2020 la próxima semana, lo que podría obstaculizar el gasto de los consumidores.
Geopolítico Los riesgos siguen siendo elevados a medida que continúa la guerra de Rusia contra Ucrania y las relaciones entre Estados Unidos y China siguen siendo tensas. Mientras tanto, los precios del petróleo siguen cerca de su nivel más alto en más de un año.
Pero incluso cuando los problemas aumentan algunos analistas todavía piensan que esta desaceleración se debe principalmente sobre la estacionalidad.
El “efecto octubre”: Varias caídas históricas del mercado de valores han atormentado el mes de otoño. El Martes Negro, la caída del mercado de 1929 que condujo a la Gran Depresión, el Lunes Negro de 1987 y el inicio de la crisis financiera de 2008 tuvieron lugar en octubre.
Octubre también marca el final del año fiscal para muchos fondos mutuos en los Estados Unidos. Esto a veces conduce al llamado “escaparate”, donde los administradores de fondos venden acciones de bajo rendimiento y compran alternativas de mejor rendimiento para mejorar la apariencia de sus carteras.
Estos eventos tienen llevó a los inversores a temer el maldito “efecto octubre”, una tendencia percibida del mercado de valores a caer a lo largo del mes. La evidencia estadística no respalda del todo el fenómeno, pero el nivel de precaución supersticiosa en Wall Street es real.
Eso puede crear una profecía autocumplida. A medida que los inversores se vuelven cautelosos ante el efecto, su mayor cautela o predisposición a vender al primer signo de volatilidad podría provocar desaceleraciones.
Sí, pero: Si bien en octubre se han producido fuertes caídas en ocasiones, también se han producido importantes recuperaciones y ganancias del mercado. A largo plazo, el desempeño de octubre, en promedio, no es tan terrible como podría sugerir la reputación.
Ningún mes en particular puede realmente decir que es el peor.
Como Mark Twain escribió Allá por 1894, “Octubre. Este es uno de los meses particularmente peligrosos para especular con acciones”, añadió. que “los demás son julio, enero, septiembre, abril, noviembre, mayo, marzo, junio, diciembre, agosto y febrero”.
El juicio de Sam Bankman-Fried, un ex cripto multimillonario acusado de orquestar un fraude multimillonario, comenzó el martes en un tribunal federal de Manhattan. informa mi colega Allison Morrowque cubre el juicio en persona.
La selección del jurado ocupó la mayor parte del primer día, y los argumentos iniciales seguirán el miércoles.
El acusado compareció ante el tribunal con traje y corbata, y acababa de cortarse el pelo, normalmente despeinado.
El juez Lewis Kaplan se dirigió a Bankman-Fried, de 31 años, conocido como SBF, antes de que llegaran los posibles miembros del jurado, y le dijo que la decisión de testificar es “únicamente para usted”, no para sus abogados.
“No pueden tomar esa decisión por ti. Es tu decisión… Tienes que entender eso”, dijo Kaplan.
Durante las próximas semanas, los abogados discutirán dos narrativas enfrentadas sobre cómo FTX, la plataforma criptográfica ahora en quiebra de Bankman-Fried, se desmoronó y dejó a miles de clientes en el limbo, con sus depósitos congelados.
SFB ha abogado no culpable a siete cargos de fraude y conspiración en relación con el colapso de FTX, un evento sísmico del que toda la industria de la criptografía todavía se está recuperando.
SBF ha mantenido su inocencia desde su arresto en diciembre pasado y ha tratado de echar la culpa a otros actores de su imperio empresarial, incluidos los abogados de FTX, así como su ex socia comercial y ex novia intermitente, Caroline Ellison.
Los fiscales han presentado a SBF como un cerebro al estilo Bernie Madoff que robó a los clientes de FTX y mintió a los inversores en un plan de años para enriquecerse a sí mismo y a sus asociados con derroches en bienes raíces de lujo y más de 100 millones de dólares en donaciones políticas estadounidenses.
General Motors y Ford están despidiendo a 500 trabajadores más entre ambas, culpando a la ampliación de la huelga anunciada por el sindicato United Auto Workers en esas empresas el viernes. denunciar a mis compañeros Chris Isidore y Vanessa Yurkevich.
«Hemos dicho repetidamente que nadie gana en una huelga, y esta es otra demostración más de ese hecho», decía el comunicado de GM. «Continuaremos negociando de buena fe con el sindicato para llegar a un acuerdo lo más rápido posible».
La compañía había despedido anteriormente a más de 1.800 trabajadores en su planta de ensamblaje de Fairfax en Kansas City, Kansas, así como en su planta de motores de Toledo y su fábrica de componentes Lockport en el estado de Nueva York. Ahora ha despedido a casi 2.000 trabajadores en las cinco plantas afectadas.
«Nuestro sistema de producción está altamente interconectado, lo que significa que la estrategia de huelga selectiva del UAW tiene efectos en cadena para las instalaciones que no son el objetivo directo de un paro laboral», dijo el comunicado de Ford. Anteriormente había despedido a 600 trabajadores por hora en la planta de ensamblaje de Michigan en Wayne, Michigan, que no estaban en huelga.
Stellantis, que fabrica vehículos de las marcas Jeep, Ram, Dodge y Chrysler, no anunció ningún despido adicional. Pero el UAW no amplió el alcance de la huelga a otras ubicaciones de Stellantis el viernes, citando avances en las negociaciones. Anteriormente había anunciado que había despedido a 350 miembros del UAW en su planta de Toledo Machining, así como en las plantas de transmisión y fundición en Kokomo, Indiana.
La UAW destacó su declaración anterior criticando los despidos.
“Seamos claros: si los Tres Grandes deciden despedir a personas que no están en huelga, son ellos quienes están tratando de presionar a nuestros miembros para que se conformen con menos. Con sus ganancias récord, no tienen que despedir a un solo empleado”, dice el comunicado del sindicato. “Su plan no funcionará. El UAW se asegurará de que cualquier trabajador despedido en el último ataque de los Tres Grandes no se quede sin ingresos”.
