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Washington DC
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Después de un notable verano de gasto de consumo robusto y resiliencia del mercado financierose espera ampliamente que la economía estadounidense se desacelere en los próximos meses a medida que la Reserva Federal continúa su histórica lucha contra la inflación.
Los inversores y economistas son optimistas en cuanto a que el gasto de los consumidores, el principal motor de la economía estadounidense, no se deteriorará demasiado, lo que debería ayudar a las acciones a evitar una liquidación masiva este año. Sin embargo, los inversores tampoco deberían esperar rendimientos estelares en el corto plazo.
«Esperamos que el mercado laboral se debilite un poco durante el resto del año y hemos visto aumentar tanto los saldos de las tarjetas de crédito como la morosidad, por lo que eso debería traducirse en un menor gasto de los consumidores», dijo Matthew Palazzolo, estratega senior de inversiones de Bernstein Private. Gestión Patrimonial, dijo a CNN. “Pero no esperamos una recesión significativa. Sin duda esperamos un debilitamiento de la economía”.
Palazzolo dijo que eso significaría que “los mercados se moverán lateralmente durante el resto del año hasta que tengamos una mejor visibilidad de cómo será 2024”.
En general, el mercado de valores se ha disparado este año, principalmente gracias al fabricante de chips Nvidia y el revuelo sobre la inteligencia artificial que impulsa las acciones tecnológicas, aunque las acciones han caído en agosto. (El mes es tradicionalmente malo para las acciones, ya que los inversores se van de vacaciones).
Un obstáculo económico en el horizonte es la reanudación de los pagos de préstamos estudiantiles en octubre, lo que podría significar que los estadounidenses reduzcan su gasto.
Todavía no está claro qué efecto tendrán en última instancia los reembolsos de los préstamos estudiantiles sobre el gasto. La administración Biden ha desplegado un plan de pago basado en los ingresoscon la esperanza de suavizar el golpe. Según Wells Fargoel pago mensual promedio entre 44 millones de estadounidenses con préstamos estudiantiles está entre $210 y $314.
Otra incertidumbre clave en la mente tanto de los funcionarios de la Fed como de los inversores es que la economía todavía está lidiando con la campaña más agresiva del banco central para acabar con la inflación en décadas. Las investigaciones muestran que podría tomar al menos un año para que los efectos de los aumentos de tasas se transmitan a la economía en general. La Reserva Federal comenzó a subir las tasas en marzo de 2022. La subida más reciente fue el mes pasado.
En su discurso muy esperado En el simposio económico anual de la Reserva Federal de Kansas City en Jackson Hole, Wyoming, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo el viernes que «puede haber un obstáculo adicional significativo en el proceso» que la economía aún no ha sentido, y advirtió que no está claro cuándo se producirán esos efectos. podría afianzarse.
Si la economía se modera, sería una buena señal para la Reserva Federal. Ha estado intentando lograr exactamente eso: quitarle algo de fuerza a la economía y así reducir la inflación.
También pesa en las mentes de los inversores y economistas la adicción de los consumidores estadounidenses a las tarjetas de crédito. Los estadounidenses han ido acumulando deudas constantemente este año a medida que sus cuentas de ahorro han disminuido. Investigaciones recientes de la Reserva Federal de San Francisco predicen que el exceso de ahorros que los estadounidenses acumularon gracias a los pagos de estímulo relacionados con la pandemia y no al gasto durante los confinamientos se agotará a finales de este trimestre.
Esos factores también podrían desacelerar el gasto de los consumidores en los próximos meses críticos, a medida que los estudiantes regresen a la escuela y se acerque la temporada navideña. Sinead Colton Grant, directora de soluciones para inversores de BNY Mellon, dijo a CNN.
«Estamos observando al consumidor, ya que es un motor muy importante de la economía estadounidense, pero creemos que esos efectos probablemente serán marginales», dijo. «Si el período de gasto navideño es menos sólido, eso sería una posible señal de advertencia sobre la fortaleza del consumidor».
Han pasado casi dos décadas desde que Alemania se quitó la etiqueta de “hombre enfermo de Europa” con una serie de reformas del mercado laboral que dieron paso a años de desempeño económico superior.
Desafortunadamente para Berlín, esta frase está volviendo a aparecer, informa mi colega Anna Cooban.
Una inflación persistente y tres trimestres consecutivos de caída o estancamiento de la producción han dejado a la mayor economía de Europa en una crisis.
Tanto es así que el Fondo Monetario Internacional espera que el país sea la única economía avanzada que se contraiga este año, pronosticando una contracción del 0,3%, en comparación con una expansión promedio. del 0,9% para los 20 países, incluida Alemania, que utilizan el euro.
Una recesión prolongada sería un resultado decepcionante para una economía que, en la década posterior a la crisis financiera de 2008-2009, creció a un promedio de 2% anual, tuvo un superávit presupuestario durante la mayor parte de ese período y vio crecer sus exportaciones.
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Se acerca una gran semana para los mercados y la economía
Martes: Ganancias de Best Buy y Big Lots. S&P Global publica su índice nacional de precios de viviendas S&P CoreLogic Case-Shiller de junio. El Departamento de Trabajo de EE.UU. publica cifras de julio sobre ofertas de empleo, renuncias, contrataciones y despidos. El Conference Board publica su índice de confianza del consumidor de agosto.
Miércoles: El Departamento de Comercio de EE.UU. publica su segunda estimación del producto interno bruto del segundo trimestre. La Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios informa las ventas de viviendas según la firma de contratos en julio. La Oficina Nacional de Estadísticas de China publica encuestas empresariales de agosto que miden la actividad económica en el sector manufacturero de China.
Jueves: Ganancias de Victoria’s Secret. La agencia de estadísticas de la Unión Europea publica los datos de inflación de agosto. El Departamento de Comercio de EE.UU. publica datos de julio sobre el gasto de los hogares, los ingresos y el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal. El Departamento de Trabajo de EE.UU. informa el número de nuevas solicitudes de prestaciones por desempleo en la semana que finalizó el 26 de agosto.
Viernes: El Departamento de Trabajo de EE.UU. publica cifras de agosto sobre el mercado laboral, incluidos los aumentos mensuales de las nóminas, el crecimiento de los salarios y la tasa de desempleo. S&P Global y el Institute for Supply Management publican encuestas empresariales de agosto que miden la actividad económica en el sector manufacturero de Estados Unidos.
