Hong Kong
CNN
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Evergrande Group de China, cuyos colapso en 2021 encendió a China peor crisis del mercado inmobiliario en el registro, ha presentado un multimillonario plan de reestructuración hacer las paces con sus acreedores internacionales.
El plan largamente esperado podría sentar un precedente importante para los inversores que se enfrentan a los crecientes incumplimientos y la reestructuración en la industria inmobiliaria de China. Con más de $270 mil millones en pasivos totales, la reestructuración de la deuda de Evergrande es también la el más grande registrado en el país y tendrá amplias implicaciones para sus mercados financieros.
Evergrande ha llegado a «acuerdos vinculantes» con sus tenedores de bonos internacionales sobre los términos clave de su plan de reestructuración, dijo la compañía el miércoles por la noche en una presentación de 200 páginas.
Estos tenedores de bonos tienen $19,150 millones en notas denominadas en dólares estadounidenses que Evergrande había emitido anteriormente. Representan el 84% de la deuda offshore de la compañía, que es $ 22.7 mil millones.
Eso significa que la mayoría de los acreedores internacionales de la empresa han aceptado el trato.
“La reestructuración propuesta aliviará la presión de la compañía por el endeudamiento en el extranjero y facilitará los esfuerzos de la compañía para reanudar las operaciones y resolver los problemas en tierra”, dijo Evergrande en la presentación.
La empresa ofreció dos opciones principales para sus acreedores internacionales. Pueden intercambiar sus tenencias en nuevas notas con un vencimiento de 10 a 12 años o convertirlas en diferentes combinaciones de nuevas notas con un vencimiento de cinco a nueve años e instrumentos vinculados a acciones.
Evergrande dijo que se centrará en volver a las operaciones normales en los próximos tres años. Eso requerirá una financiación adicional de 250.000 millones a 300.000 millones de yuanes ($36.400 millones a $43.700 millones) para reanudar el trabajo y garantizar la entrega de propiedades.
La compañía también advirtió que su unidad de vehículos eléctricos (EV) enfrentaría el riesgo de cierre sin nuevos fondos. Si la unidad puede obtener más de 29 mil millones de yuanes en financiamiento, planea lanzar una serie de modelos emblemáticos y lograr la producción en masa.
Evergrande fue una vez el desarrollador más grande de China por ventas. Pero se había endeudado tanto que cuando China tomó medidas enérgicas contra el apalancamiento en el sector inmobiliario en 2020, no pudo recaudar suficiente dinero en efectivo para pagar a los acreedores y proveedores.
A fines de 2021, Evergrande fue declarado por Fitch Ratings como incumplimiento de pago de sus bonos en dólares estadounidenses, lo que agitó los mercados financieros y provocó temores de contagio.
Poco después de su default, el gobierno intervenido para evitar un colapso desordenado del gigante inmobiliario que podría haber paralizado la industria y causado estragos en la economía china. (Los bienes raíces y las industrias relacionadas representan hasta el 30% del PIB).
Aún así, se extendió una crisis de liquidez, con una serie de desarrolladores prominentes incumplir con su deuda tambiénlastimando dueños de casa y hundiéndose confianza de los compradores.
Desde entonces, el mercado inmobiliario chino ha entrado en una recesión cada vez más profunda, agravada por las consecuencias de estrictos controles pandémicos y una desaceleración económica.
Tras la intervención del gobierno, Evergrande ha estado en conversaciones con sus acreedores en el extranjero para tratar de llegar a un acuerdo, pero ha incumplió sus plazos autoimpuestos varias veces.
Algunos acreedores internacionales paciencia perdida sobre el proceso de reestructuración “opaco”.
En junio, un inversionista de Evergrande presentó una demanda en Hong Kong para liquidar la empresa, lo que lo forzó. A principios de esta semana, Evergrande dijo en una audiencia judicial en la ciudad que publicaría los detalles del plan de reestructuración el miércoles.
