Una fuerte liquidación en los mercados de bonos del gobierno de EE. UU. Ha provocado temores sobre las crecientes consecuencias de las aranceles y represalias del presidente Trump por parte de China, la Unión Europea y otros, planteando preguntas sobre lo que generalmente se considera el rincón más seguro para que los inversores se cubran durante los tiempos de agitación.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de 10 años, el punto de referencia para una amplia variedad de deuda, dispararon 0.2 puntos porcentuales más altos el miércoles, a 4.45 por ciento, un gran movimiento en ese mercado. Hace solo unos días, había negociado por debajo del 4 por ciento. Los rendimientos de los 30 años también aumentaron significativamente, en un momento el miércoles superó el 5 por ciento. Los costos de préstamos a nivel mundial también han disparado más altos.
La venta masiva se produce cuando los inversores han huido de activos más riesgosos a nivel mundial en lo que algunos temores tienen paralelos a lo que se conoció como el episodio «Dash for Cash» durante la pandemia, cuando el mercado del Tesoro se derrumbó. Los movimientos recientes han volcado una relación de larga data en la que el mercado de bonos del gobierno de los Estados Unidos sirve como un puerto seguro en tiempos de estrés.
La volatilidad ha aumentado a medida que los mercados de valores se han desplomado en medio de temores de que la economía de los Estados Unidos se precipite hacia la estanflación, en la que el crecimiento económico contrata mientras aumenta la inflación. El S&P 500 ahora está a punto de ingresar a un mercado bajista, lo que significa que ha caído un 20 por ciento desde su máximo reciente.
«El estado global de haven seguro está en cuestión», dijo Priya Misra, gerente de cartera de JPMorgan Asset Management. «Los movimientos desordenados han sucedido esta semana porque no hay un lugar seguro para esconderse».
Scott Bessent, el Secretario del Tesoro de los Estados Unidos, trató de retirar las preocupaciones el miércoles, desactivando la venta de la venta masiva como nada más que los inversores que compraron activos con dinero prestado teniendo que cubrir sus pérdidas.
«Creo que no hay nada sistémico en esto: creo que es un desapalancamiento incómodo pero normal que está ocurriendo en el mercado de bonos», dijo en una entrevista con Fox Business.
Pero los movimientos han sido lo suficientemente significativos como para plantear preocupaciones más amplias sobre cómo los inversores extranjeros ahora perciben Estados Unidos, después de que Trump decidió aplastar aranceles onerosos sobre casi todos sus socios comerciales. Algunos países han tratado de llegar a acuerdos de la administración para reducir sus tarifas. Pero China tomó represalias el miércoles, anunciando un impuesto del 84 por ciento sobre los bienes de EE. UU. Después de que Trump elevó la tasa arancelaria de los productos chinos al 104 por ciento.
En una publicación en las redes sociales el miércoles, el ex secretario del Tesoro de los Estados Unidos, Lawrence H. Summers, dijo que la venta de ventas más amplia sugirió una «aversión generalizada a los activos de los Estados Unidos en los mercados financieros mundiales» y advirtió sobre la posibilidad de una «crisis financiera grave inducida por la política de tarifas del gobierno de los Estados Unidos».
«Estamos tratados por mercados financieros globales como un mercado emergente problemático», escribió.
(Tagstotranslate) Política y gobierno de los Estados Unidos (T) Comercio internacional y mercado mundial (T) Bonos gubernamentales (T) Economía de los Estados Unidos (T) Crédito y deuda
Source link
