Hong Kong
CNN
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Uno de los desarrolladores inmobiliarios más grandes de China dice que ha gastado hasta $ 7.6 mil millones en la primera mitad del año, lo que agrava la crisis recorriendo el asediado sector inmobiliario del país.
Country Garden advirtió a los inversores en una bolsa de valores de Hong Kong presentación el jueves que probablemente registraría una pérdida de 45 mil millones a 55 mil millones de yuanes chinos (alrededor de $ 6,2 mil millones a $ 7,6 mil millones) durante los seis meses hasta junio.
Eso se compara con una ganancia de aproximadamente 1.900 millones de yuanes ($264.3 millones) para el mismo período del año pasado.
La divulgación deja al descubierto los problemas financieros que enfrenta actualmente Country Garden, un constructor masivo de cientos de miles de viviendas anualmente en toda China.
El desarrollador, que emplea a unas 300.000 personas, tiene una enorme deuda que se compara con la de Evergrandeel grupo inmobiliario más endeudado del mundo.
En las últimas semanas, la compañía se ha convertido en la última señal de los problemas económicos de China, ya que se tambalea al borde del incumplimiento y, según admite ella misma, trabaja para salvarse.
Las acciones de Country Garden se desplomaron un 8,7% en Hong Kong el viernes tras su advertencia de pérdidas, así como un informe de un medio de comunicación chino. Yicai que la empresa se estaba preparando para una reestructuración de la deuda, citando fuentes no identificadas.
CNN no ha confirmado de forma independiente los informes de Yicai.
La compañía había dicho en su presentación que «consideraría adoptar varias medidas de gestión de la deuda», sin dar más detalles, y que se apoyaría en un grupo de trabajo recién creado para «hacer frente» a sus desafíos. Country Garden no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios.
A primera hora de la tarde del viernes en Hong Kong, sus acciones habían alcanzado un mínimo histórico de 95 centavos de Hong Kong, por debajo del mínimo anterior de 98 centavos de Hong Kong alcanzado en octubre de 2008.
A principios de esta semana, Country Garden avivó las preocupaciones al perder dos pagos de bonos, según los analistas. La compañía no respondió a múltiples solicitudes de comentarios de CNN sobre el asunto.
Su falta de pago generó preocupaciones sobre sus pasivos generales, que ascendieron a la friolera de 1,4 billones de yuanes (alrededor de $ 194 mil millones) a fines del año pasado.
Parte de la deuda de la compañía, aproximadamente $ 4.3 mil millones en bonos en tierra y en el extranjero, vencerá o «se podrá vender» hasta fines de 2024, lo que significa que la compañía enfrentará obligaciones con los tenedores de bonos, según Moody’s.
Solo durante el resto de este año, “estimamos que CGH necesita cumplir con al menos $ 137 millones en pagos de intereses de bonos durante el resto de 2023”, escribió el analista de Morningstar Jeff Zhang en un informe el jueves.
La noticia de los pagos atrasados llevó a que la empresa fuera rebajada, y Moody’s rebajó su calificación crediticia de B1 a Caa1 el jueves.
La rebaja refleja los problemas de flujo de efectivo de Country Garden, «en vista de su liquidez y flexibilidad financiera deterioradas, sus considerables necesidades de refinanciamiento y su acceso aún restringido a la financiación», dijo Kaven Tsang, vicepresidente senior de Moody’s, en un informe.
“La perspectiva negativa refleja la incertidumbre sobre la capacidad de Country Garden para cumplir con sus obligaciones de deuda, incluidos los pagos de cupones, de manera oportuna durante los próximos [six to] 12 meses”, agregó.
Zhang también dijo que Morningstar creía que los pagos atrasados »pueden no ser un evento aislado».
“Es probable que Country Garden entre en incumplimiento”, escribió en su informe.
La compañía está trabajando para detener el sangrado.
En su presentación del jueves, atribuyó la pérdida esperada del primer semestre a una serie de problemas, desde la caída de las ventas de propiedades hasta los márgenes de ganancias más bajos.
Las ventas de casas nuevas de los 100 desarrolladores más grandes de China cayeron un 33% en julio con respecto al año anterior, según datos lanzado la semana pasada.
“Frente a una situación tan extremadamente difícil en toda la industria, la empresa [has] trabajaron juntos para llevar a cabo el auto-rescate por todos los medios”, dijo Country Garden a los inversionistas.
Pero «el mercado en general aún no se ha recuperado, la escala absoluta de la industria ha disminuido y el mercado de capitales necesita tiempo para restaurar su confianza».
La compañía también detalló cómo su presidenta, quien también es su accionista mayoritaria, había tratado personalmente de contener la crisis.
Desde la cotización de la empresa en 2007, Yang Huiyan y su familia han inyectado aproximadamente 38.600 millones de dólares de Hong Kong (4.900 millones de dólares), en forma de nuevos préstamos y compras de acciones y bonos, dijo la firma en su presentación.
Parte de esa deuda, unos 6.600 millones de dólares de Hong Kong (844 millones de dólares) no está garantizada, agregó.
Pero Yang solo no podrá cambiar las cosas. En su informe, Moody’s citó «la ausencia de nuevo financiamiento externo» como una de las razones por las que ahora considera que la liquidez de la empresa es «débil», en comparación con su clasificación anterior de «adecuada».
Se llegó a la evaluación a pesar de la voluntad de Yang de brindar «apoyo financiero a la empresa», agregó la agencia.
Una de las mujeres más ricas de China, Yang ha visto su propia fortuna inmersión recientemente, cayendo un 84% desde junio de 2021, o $ 28,6 mil millones, según el Índice de multimillonarios de Bloomberg.
Esa es la mayor caída de riqueza de cualquier multimillonario en el mundo en los últimos dos años, según sus cálculos.
El impacto de los problemas de Country Garden no se sentirá solo en China, según Alfredo Montufar-Helu, director del Centro de Economía y Negocios de China.
“La economía global está perdiendo uno de sus motores de crecimiento”, dijo a CNN.
“Es por eso que todos deberían preocuparse por lo que está pasando con los bienes raíces. El sector inmobiliario es el principal lastre en este momento para los niveles de confianza, la demanda y la productividad industrial”.
